内存营收接近5倍：AI热潮如何推高普通内存需求

龙哥导读

11月5日，Counterpoint公布一组内存市场数据：三季度全球动态内存营收接近2000亿美元，同比增至约4.69倍。龙哥更关注的不是谁又卖出了天价产品，而是报告里的另一个变化——AI需求正在从高带宽内存，进一步扩散到普通服务器内存。

一提AI硬件，很多人先想到显卡，再想到与显卡紧密配合的昂贵内存。但一台服务器还要运行系统、管理任务、处理数据，这些工作同样需要内存。

这次报告讨论的，是动态随机存取存储器（DRAM）。它负责承接设备运行时的数据，与长期存放照片、文件的闪存不同。高带宽内存属于这个市场，普通服务器内存也在其中。

收入接近5倍，最先要看的是价格

Counterpoint的《全球内存市场追踪》给出的统计是：2026年第三季度，全球DRAM营收接近2000亿美元，同比增长369%。

369%容易看错。它说的是在原来100的基础上再增加369，最终来到469，而不是最终只有369。换成一句话，就是这一季的收入，约为上年同期的4.69倍。

据公开数据整理：以上年同期营收为100，本期约为469。

更关键的是，报告将这轮行情称为价格推动的超级周期。也就是说，不能看到收入接近5倍，就理解成世界突然多买了接近5倍数量的内存。

收入由数量、价格和产品结构共同决定。同样一份容量，价格更高，收入就会增加；高价产品在销售中占得更多，收入也会变化。Counterpoint认为，这一季度的主要推动力来自平均售价上涨。

对使用者来说，这个区别很实际。如果主要变化来自涨价，供应商的好消息，就可能成为采购方的成本压力。买服务器、租算力、准备下一阶段的硬件预算，看到的是同一轮行情的另一面。

更有意思的是：普通内存也在加速

高带宽内存（HBM），可以把它理解为靠近加速器、服务高速数据交换的一类内存。它一直是AI硬件讨论里的主角。

这份报告出现了一个看似矛盾的现象：高带宽内存的收入几乎翻倍，在整个DRAM市场中的收入占比却下降了。

原因不是它突然卖不动了，而是普通内存增长更快。一个市场里，自己增长也会丢份额，只要旁边的市场长得更快。这也是看产业数据时特别容易误读的地方。

Counterpoint给出的解释，与智能体有关。其分析师认为，智能体正在增加服务器中央处理器的使用需求，进而拉动普通内存。中央处理器承担通用计算，系统内存承接其工作数据；AI系统的扩张，因此不只对应显卡一侧的投入。

报告还观察到云端AI计算配置中，显卡与中央处理器的数量比例从4比1收窄到2比1，并向1比1靠拢。这是机构对其追踪范围的观察，不是所有服务器都已采用同一种配置。

龙哥觉得，这让“AI要花多少钱”变成了一个更完整的问题。除了模型算一次要用多少显卡，还要看一整套工作流需要怎样的服务器配置，以及这些配套资源是否也在变贵。

厂商份额变化，要和整个市场一起看

按报告的收入口径，三星以38%的份额保持DRAM市场第一。海力士这一季度收入环比增长超过40%，缩小了与三星的差距。美光同样受益于AI数据中心需求，但增长慢于前两家。

长鑫的份额则从第二季度的10%变成第三季度的9%。读到这里，也不要直接把“份额下降”翻译成“收入下降”：份额是自身收入占整个市场收入的比例，分母在变化，单看比例不足以判断收入增减。

市场竞争还会受产品代际影响。Counterpoint判断，下一代高带宽内存的出货，以及不同厂商的产品组合，会继续改变竞争格局；其关于下一年排名的说法，属于展望。

这也解释了为什么“内存都在涨”不是一句足够完整的结论。卖什么产品、供给谁、以什么合同价格销售，会影响每家厂商从周期中获得的收益。

龙哥点评

这份报告最值得带走的，不是一张厂商排名表，而是AI需求对硬件的影响，正在从少数明星部件，传到更广的配套资源。只盯显卡和高带宽内存，可能会漏掉系统其他部分的成本变化。

对做图像、视频和智能体项目的团队，这提供了一个看预算的角度：模型本身的计算开销之外，数据准备、并行任务和服务器配置，也应该放在同一张成本表里。这里不是说某个算法突然多用了多少内存，而是提醒我们，项目成本不只有一块显卡。

至于价格会涨多久，Counterpoint的判断是长期供货协议与新工厂投产节奏会支撑后续价格。收入增长并不等于利润等比例增长，行业平均售价也不等于一根零售内存条的涨幅；看采购或经营影响，仍要落到具体产品和合同。

主要参考资料

文中市场规模、份额与供需展望来自Counterpoint的统计和判断；图表按公开数据整理。本文基于龙哥读论文PaperDaily数据库及PaperMiner的MCP进行汇总整理。